上市公司营运资金管理问题研究——以海尔电器为例,会计学专业

时间：2021-06-23 15:05:57 来源：蒲公英阅读网 本文已影响人

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　上市公司营运资金管理问题研究—— 以 青岛海尔股份有限公司 为例 例

　 目

　录 摘要 ............................................................................................................................................. I Abstract. ..................................................................................................................................... II 一、引言 .................................................................................................................................... 1 （一）研究的背景与意义 ................................................................................................. 1 （二）国内外相关的文献综述 ......................................................................................... 1 二、我国上市公司营运资金管理理论及现状分析 ................................................................ 2 （一）营运资金的概念 ..................................................................................................... 2 （二）按要素划分的营运资金管理 ................................................................................. 2 （三）按渠道划分的营运资金管理 ................................................................................. 2 （四）我国上市送死营运资金管理现状分析 ................................................................. 2 1.营运货金配置不均衡 ............................................................................................... 3 2.营运资金渠道配置结构不尽合理 ........................................................................... 3 3.营运资金要数配置不合理 ....................................................................................... 3 三、案例分析 ............................................................................................................................ 3 （一）

　青岛海尔股份有限公司基本情况 ....................................................................... 3 （二）青岛海尔股份有限公司营运资金管理状况分析 ................................................. 4 1. 总资产周转率低 ..................................................................................................... 4 2. 流动资产利用率低 ................................................................................................. 5 3. 应收账款周转率低且账龄较长 ............................................................................. 6 4. 存货周转速度较慢 ................................................................................................. 7 四、针对青岛海尔股份有限公司营运资金管理的政策与建议 ............................................ 8 （一）提高总资产周转率 ................................................................................................. 8 （二）提高流动资产周转率 ............................................................................................. 9

　 （三）加大应收账款的管理力度 ................................................................................... 10 （四）提高存货周转率 ................................................................................................... 11 谢辞 .......................................................................................................................................... 12 参考文献 .................................................................................................................................. 13

　 I 上市 公司 营运资金管理问题研究—— 以 青岛海尔股份有限公司 为例

　摘要：

　企业营运资金主要是为满足企业营运资金运营的需要，采用各种科学的评估方法，对企业经营管理、生产经营状况、财务、信用、企业核心竞争力等要素进行客观、公正、全面、科学的评估，通过评估衡量企业是否适合营运资金新项目。它建立和推行科学、合理、有效的企业营运资金评价指标，有助于正确引导企业经营行为，帮助企业寻找经营差距及产生的根本原因，促进企业加强各项资产的管理和提高经济效益，并为国家宏观经济政策的制度及营运资金者、相关利益人的决策提供依据。不仅可以避免企业发生重大的营运资金失误，而且为企业顺利进行新项目的营运打下良好的基础。

　本文一共分为三个部分。第一部分对营运资金等相关概念进行了论述；第二部分部分通过对相关财务数据的调研分析了青岛海尔股份有限公司公司营运资金方面存在的问题；第三部分部分对青岛海尔股份有限公司公司营运资金方面存在的问题的原因进行了分析并提出相应地解决对策。

　关键词：青岛海尔股份有限公司公司；营运资金；评价指标

　 II Research on the listed company"s working capital management

　– a case study of Haier electrical appliances

　 Abstract:

　Ability to operate mainly to meet the needs of the enterprise investment operations, used in a variety of scientific evaluation methods, to the enterprise management, production management, financial, credit, enterprise core competence elements such as objective, fair, comprehensive and scientific evaluation, by evaluating measure whether the enterprise is suitable for investment in new projects. It scientific, reasonable and effective for the establishment and implementation of enterprise operating capacity evaluation, help to correctly guide business behavior, help enterprise find the fundamental cause of the gap and, promote enterprises to strengthen the assets management and improve the economic benefit, and for the national macroeconomic policy system and provides the reference for the decision-making of investors and relevant interests people. Not only can avoid enterprise significant investments, and smooth progress for the enterprise business operation to lay a good foundation for the new project.

　 This article is divided into three parts altogether. The first part of the operation ability and so on related concepts are discussed; The second part through to the relevant financial data research analyzes Haier electrical appliances; The third part is the part of AoHaier electrical appliances of reasons are analyzed and put forward countermeasures accordingly.

　Key words:

　Haier electrical appliances.; Operation ability; The evaluation index

　 1 一、引言

　（一）研究的背景与意义

　中国电器行业在经历了长达数十年的高速增长后，2013 年开始进入调整期，导致行业调整的因素包括经济增速下滑，产品更新换代等。种种问题蜂拥而至，使得行业前景较为悲观，尤其和中国老字号老品牌相比，一些电器行业新秀更有一种负重爬坡、逆水行舟的危机感。对于一些电器行业新品牌，到底该如何正确合理的进行企业营运，以实现企业的良性发展并长久的赢得市场，这是一个深刻的问题。

　本文以青岛海尔股份有限公司公司营运情况为例，通过实地调研的方法取得企业财务数据，指出其营运资金存在的不足和需要完善的方面，借此提出改正和完善的方法和建议，旨在提高其营运资金及企业周转效率和效益，实现资金在该环节增值，使企业在市场中获得竞争优势，谋求进一步的发展,对加强企业经营管理具有重要作用，同时也为我国电器行业营运资金现阶段存在的不足提供有效的解决方案和措施。

　（二）国内外相关的文献综述

　陈书龙的《浅析营运资金管理在企业中的应用》中提到我国企业目前的营运资金管理的现状，发现企业存在营运资金管理措施不到位，手工记账仍占很大比例，企业财务数据和业务数据不能共享，保密安全性差等问题。

　 姜涌 孟祥利《大数据时代对资金管理影响研究》本文阐述了大数据对传统会计模式的影响，分析企业如今面临的会计难题，研究现代化企业如何应对大数据对财务系统带来的挑战，为企业财务模式转变，使得企业财务系统适应企业现代化发展的需求，提高企业竞争力，促进企业发展。

　HyunHan Shin和Luc Soenen (1998)选取了 58985家美国公司的报表来分析营运资金运营状态,发现公司的净营业周期与盈利能力有显著的负相关关系,认为缩短净营业周期,有利于股东财富最大化。

　美国学者法罗斯(Farris)在研究了 DELL 和杰西潘尼的现金周期和美国主要产业现金周期后,认为现金周期是反映企业资金使用效率的一个综合性指标,是提高企业绩效的一个关键指标,绩效好的企业的现金周期通常比一般企业缩短40-65 天。

　 2 二、我国上市公司营运资金管理理论及现状分析

　（一）营运资金的概念

　 营运资金，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源，会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力 [1] 。

　（二）按要素划分的营运资金管理

　按要素划分的营运资金管理方法，就是传统意义上的管理方法，即将营运资金分为流动资产和流动负债两部分，将营运资金定义为此二者之差额。又基于这种分类，继续把营运资金管理分化为存货、应收账款和应付账款等几个要素的管理 [2] 。因此，按要素划分的营运资金管理指标的计算公式主要是：

　营运资金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，

　 其中，存货周转期＝存货÷(营业收入÷360)

　 应收账款周转期＝(应收账款＋应收票据)÷(营业收入÷360) 应付账款周转期＝(应付账款＋应付票据)÷(营业收入÷360) （三）按渠道划分的营运资金管理

　2005 年，王竹泉教授提出基于渠道管理的营运资金管理理念，主张把营运资金分为经营活动营运资金与理财活动营运资金，并在这基础上把经营活动营运资金按照它与供应链或渠道的关系分为采购渠道的、生产渠道的和营销渠道的营运资金 [3] 。因此，按渠道划分的营运资金管理指标的计算公式为：

　 营运资金周转期＝经营活动营运资金周转期＋理财活动营运资金周转期， 其中，经营活动营运资金周转期＝采购渠道营运资金周转期＋生产渠道营运

　资金周转期＋营销渠道营运资金周转期

　 采购渠道营运资金周转期＝采购渠道营运资金÷（营业收入÷360）

　生产渠道营运资金周转期＝生产渠道营运资金÷（营业收入÷360）

　营销渠道营运资金周转期＝营销渠道营运资金÷（营业收入÷360）

　理财活动营运资金周转期＝理财活动营运资金÷（营业收入÷360）

　（四）我国上市公司营运资金管理现状分析

　 3 1.营运货金配置不均衡 上市公司在实际经营管理过程中，长期以来其营运资金们们过多的用于投资活动虽然在数值上的表现来看,2016 年我国上市公司的营运资金配置慢慢转向经营活动据查，2016 年我国上市公司用于经营活动的营运资金与 2015 年相比上升了 10.62%用于投资活动的营运资金虽然也有一定程度的上升，但于用于经营活动的营运资金相比增速明显放缓。

　2.营运资金渠道配置结构不尽合理 据了解,2016 年，我国上市公司用于采购渠道的营运资金有明显下降的趋势，与2015年相卜降了14.97%而用于生产渠道和销售渠道的营运资金在一定程度上都呈现出上升趋势，与 2015 年相比分别增长 12.37%,13.55%。从总体金额来看，我国上市供公司用于采购渠道、生产渠道以及销售渠道的营运资金分别为:-31152.18 亿元、23556.24 亿元、30855.73 亿元。由此可见，我国上市公司的营运资金渠道配置结构以生产渠道以及销售渠道为主，以采购渠道为辅。

　3.营运资金要数配置不合理 据了解，长时间以来，我国上市公司的营运资金配置以应收、预付款项以及存货配置较高，且呈现出逐年递增的趋势。

　2016 年我国上市公司应收账款以及存货的资金占用比分别为 91934.9 亿元、59596.59 亿元，与 2015 年同期相比分别上升了 6.59% ,5.18%。预付账款在一定程度上为上市公司经营活动的开展提供了营运资金。应收账款为上市公司提升了销售额的同时也增加了上市公司而临的坏账损失风险程度。此外存货的资金占用比较高，也导致了上市公司的机会成本以及储存成本的增加)。

　三、案例分析

　（一）

　青岛海尔股份有限公司基本情况 青岛海尔股份有限公司是全球领先的整套家电解决方案提供商...