我国中小企业融资难问题研究

时间：2020-11-10 20:22:44 来源：蒲公英阅读网 本文已影响人

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　 我国中小企业融资难问题研究 摘 要 在中国市场经济逐步成熟和发展的过程中，中小企业在市场经济中发展着至关重要的作用，尤其中小企业为国民经济提高的提升、改善了全面的就业。但是，中小企业受内外环境的制约，在中小企业的发展中融资受限，这也阻碍了中小企业的经济发展。随着市场经济改革的不断深入和改革的深化，政府开始重视中小企业所面临的困难，并制定了一系列改革措施，改革的措施影响不大。2008 年受全球金融危机的影响后，国民经济一直没有提升，这使得中小企业的融资面临极大的困难。这些问题比较复杂且极难处理，同时，中小企业的外部环境正在发生着巨大的变化，从而提高我国中小企业的现实困难的融资困难在一定程度上。面对一系列难题，全面分析中小企业融资难问题具有现实意义。

　基于对我国发展特色经济的发展中小企业的现状，结合资本结构理论的分析，我国的融资理论具体应用与中小企业融资，思考中小企业面临的融资问题，对融资提供相关对策和建议，对中小企业融资提供理论指导。

　关键词：中小企业；融资；经济发展；对策

　批注 [ 李阳1]: 逐步发展和成熟 批注 [ 李阳2]: 发挥着 批注 [ 李阳3]: 这句胡说完了么? 批注 [ 李阳4]: 干什么受到制约？ 批注 [ 李阳5]: 中小企业在发展过程中融资受限 批注 [ 李阳6]: 中小企业也有经济？ 批注 [ 李阳7]: 前后重复 批注 [ 李阳8]: 这句话很突兀 批注 [ 李阳9]: 国民经济没有提升，每年的经济增长率是怎么来的 批注 [ 李阳10]: 请问这句话什么意思？

　Abstract II

　Abstract In the process of gradual maturity and development of Chinese market economy, small and medium-sized enterprises are playing a very important role in the market economy. Especially, small and medium-sized enterprises have promoted the improvement of the national economy and improved the comprehensive employment. However, small and medium-sized enterprises are restricted by the internal and external environment, and the financing is limited in the development of small and medium-sized enterprises, which also hinders the economic development of small and medium-sized enterprises. With the deepening of market economy reform and deepening of reform, the government began to attach importance to the difficulties faced by small and medium-sized enterprises, and formulated a series of reform measures, and the reform measures had little effect. After the impact of the global financial crisis in 2008, the national economy has not been promoted, which makes the financing of small and medium-sized enterprises face great difficulties. These problems are more complex and difficult to handle. At the same time, the external environment of small and medium-sized enterprises is undergoing tremendous changes, so as to improve the financing difficulties of SMEs in China to a certain extent. Facing a series of difficult problems, it is of practical significance to analyze the difficulty of financing for small and medium-sized enterprises in a comprehensive way. The status quo of the development of characteristic economy development of our country based on small and medium sized enterprises, combined with the analysis of capital structure theory, financing theory and application of the financing of small and medium-sized enterprises of our country, thinking of financing problems faced by small and medium enterprises, provide relevant countermeasures and suggestions on the financing, the financing of small and medium-sized enterprises to provide theoretical guidance. Key words: small and medium enterprises; financing; economic development; Countermeasures

　目录 III

　目 录 1． 绪论............................................................ 1 1.1 研究的目的和意义 ............................................ 1 1.2 国内外研究现状 .............................................. 1 1.2.1 国外研究现状........................................... 1 1.2.2 国内研究现状........................................... 2 2． 我国中小企业融资的相关理论...................................... 3 2.1 中小企业的界定 .............................................. 3 2.2 中小企业的特征 .............................................. 3 2.3 中小企业的融资特点 .......................................... 4 2.3.1 内源融资特点分析....................................... 4 2.2.2 外源融资特点分析....................................... 4 3. 我国中小企业融资的现状及其原因分析............................... 6 3.1 我国中小企业融资概况 ........................................ 6 3.1.1 中小企业融资途径....................................... 6 3.1.2 中小企业融资方式....................................... 7 3.2 我国中小企业融资现状 ........................................ 7 3.2.1 内源融资不足........................................... 7 3.2.2 外源融资困难........................................... 8 3.3 我国中小企业融资难的原因分析 ................................ 8 3.3.1 中小企业自身问题....................................... 8 3.3.2 中小企业融资的渠道受限................................. 8 3.3.3 政府管理力度不够....................................... 9 4. 改善我国中小企业融资难的对策及建议.............................. 10 4.1 中小企业完善内部管理，促进企业快速发展 ..................... 10 4.1.1 完善企业制度，健全内部结构............................ 10 4.1.2 加强自主创新，转变发展方式............................ 10 4.1.3 拓宽融资渠道，创新融资方式............................ 11 4.2 金融机构加强管理，创新管理和发展模式 ....................... 11 4.2.1 建立信用贷款的保障体系................................ 11 4.2.2 加快适合中小企业需求的金融产品创新.................... 12 4.2.3 建立向中小企业发放贷款的激励机制...................... 12 4.3 政府主导营造良好的金融生态环境 ............................. 12 4.3.1 发展和完善金融机构体系................................ 12 4.3.2 加大政策扶持力度...................................... 13 4.3.3 创造公平健康的发展环境................................ 13 4.3.4 加快国家诚信体系建设.................................. 14 结论............................................................... 15 参考文献........................................................... 16

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　1． 绪论 1.1 研究的目的和意义 改革开放以来，在中国的中小企业发展一直很平稳，是国民经济发展的重大主力。根据国家统计局等部门，到 2016 年底，中小企业共有 42 亿多个国家的工业和商业登记，比 2015 增长了 49.6%，超过企业总数的 95%核算；同时，中小企业在GDP增长中占58%，提供了80%的出口和68.3%的对外贸易的城市工作。另外，中小企业在科技创新过程中，中小企业的发明专利和新品开发占比分别为63%和 81%。由此可见，中小企业在国民经济的发展中占据主要地位，但是中小企业的融资受限可能将会影戏国民经济发展。

　中小企业在国民经济中占据了主要地位，尤其发展至今，中小企业提升了国民经济，提供就业机会，调整经济发展战略，改变经济结构，提升地方经济。确保国民经济增长、缓解就业压力、改变国民经济战略、改善经济结构、发展地方经济、增加财政收入。但近年来，中小企业发展势头趋缓，主要原因是中小企业融资难。中小企业融资难已严重制约了经济和社会的发展。国家指导政策虽然提出了一系列措施，但目前，中小企业融资难问题还没有根本解决。因此，我们需要正确认识中小企业面临的困难。试图找到为中小企业走出融资困境的一条切实可行的途径的有效途径，成为促进我国经济的发展，构造市场经济的主体，社会的基础的强度和稳定性。

　1.2 国内外研究现状 1.2.1 国外研究现状 （1）Myers 和 Myers Majluf 的融资顺序偏好理论 该理论认为，中小企业不与传统的按照最佳资本结构对融资的目的，由于稀释和控制担心损失，企业往往对企业融资干预的最低水平，中小企业的融资顺序是内源的第一外部来源，外源性是第一位的债务股本。融资优化理论认为，银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应成为中小企业融资的主要来源。

　（2）Bernanke,B.S.M.Gerler 的长期互动假说 Bernanke,B.S.M.Gerler(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般具有区域性，应在发展中与地方经济合作，增强信息的互相交流，减少了信息不

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　对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。

　Phillp.Strallan 和 Jamesp.Weston(1998)也描述了：中小金融机构在中小企业提供小额信贷方面具有明显的比较优势。西方发达的市场经济国家高度重视中小金融机构的培育和发展。

　（3）Stieglitz 和 Weiss 的 S—W 模型 Stieglitz 和 Weiss(1981) 在引入信息不对称和道德风险因素后，信贷信息并不匹配，这是研究分析中小企业融资的问题。该模型假设银行与借款人之间存在信息不对称，即借款人知道项目的具体风险，银行可以理解借款人的集体风险，如果银行使用利息增加的方法，则将面临逆向选择的问题，从而导致市场失灵。解决这一问题的途径是实行企业信贷配给。由于中小企业面临着比大企业更严重的信息问题，银行更倾向于对中小企业实行信贷配给，从而降低中小企业的资金供给。

　1.2.2 国内研究现状 在上个世纪 80 年代后期，中国学者密切关注的中小企业资金短缺的问题，并对国外融资理论介绍的基础上，探讨了从不同的角度对中小企业融资的理论，但直到二十一世纪初，中小企业对中国的理论界的讨论开始形成，并开始激烈争论的理论框架，它变得更清晰和更充实。调查显示，政府部门、金融机构和中小企业对融资问题十分关注。70%的中小企业认为融资是企业发展的最大障碍。另一方面，作为任何企业的必要生产手段，银行也将追求相对较高的回报率和低风险，这是世界上不可避免的。中小企业和地区差异，不同水平地区经济尤为突出，虽然近年来国家出台了一系列政策来改善中小企业的融资状况，但从目前的中小企业融资体系的现状中国尚未建立一个相对完善体系。直接融资和间接融资都不能解决中小企业融资难的问题。目前，国内许多专家对中小企业融资问题进行了研究，探讨了中小企业融资难的现象，并提出了相应的解决办法和建议。目前的理论研究主要集中在中小企业融资的成因和现状，并指出商业银行在解决中小企业融资问题上发挥着重要作用。通过对当前中小企业信贷融资现状的分析，优势和各种融资方式的优缺点，阐述了融资方式在中国中小企业的方式。

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　2． 我国中小企业融资的相关理论 2.1 中小企业的界定 由于经济的长期发展，经济发展环境和国家发展水平之间有很大的差异，在不同的经济发展阶段的发展水平差异明显，但是中小企业和地区的分类标准和定义在不同时期的定义不断变化。如今，中小企业的发展有利于社会的发展，满足了社会的需求。同时在就业上为人们提供了更多机会。根据国家的相关政策规定，根据中小企业中的员工人数和销售额以及总资产上的不同进行区分。

　2.2 中小企业的特征 中小企业在我国经济发展中起着关键性作用，中小企业的迅速发展引起了社会各界的广泛关注。中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用。中小企业的迅速发展引起了社会各界的高度重视，研究中小企业规模和数量的特点。中小企业整体的特征主要表现在以下几个方面: （1）数量多且分布散 中小企在发展中非常具有活力，为国民经济的发展提供了支持。国内的中小企业数量巨大，经营领域不断拓宽，结构不断优化。科技、外向型和股份制企业比重逐步提高，在三大产业中广泛分布。在竞争激烈的行业，我国中小企业数量多，分散在不同的区域，大多处于东西部各地区。

　（2）中小企业的弱势与强势 中小企业是比较庞大，但是企业处于个体弱势和综合能力强势。个体弱势是由于中小企业在市场上没有地位和技术上的优势，在其管理上的制度也不够完善。投资风险较大，发展环境受限。综合能力强势主要是由于中小企业在市场中占住了至关重要的地位，为国民经济的增长做出了巨大贡献。尤其是在在国内生产总值和外汇上。同时创造了大量的就业机会，在解决就业问题上发挥了重要作用。中小企业的这些特征值得国家对其进行大力扶持。

　（3）组织形式或法律形式的多元化 我国中小企业可以由国家建立，也可以由自然单位或个体单位经营。个体企业，以及香港、澳门、台湾的独资企业，或外商投资。由于经济的高速发展，经济体制越来越健全，为了进入资本市场，顺应市场的变化，因此中小企业的结构

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　形式具有多样性。

　（4）管理层级的结构 对于中小企业来说，大企业的管理机制比较复杂，而中小企业的管理区域扁平化，中小企业的管理水平往往比较简单，信息传递快速高效。中小企业的决策权都归属于公司管理层，没有进行层层分化，可以直接向领导层传递信息，信息的实效性比较强，对于市场的变化能够迅速灵活做出反应。

　2.3 中小企业的融资特点 2.3.1 内源融资特点分析 内源融资是指中小企业直接在企业内部进行融资，在中小企业发展中，生产资本主要是由于经营资本的积累和内部管理层的融资。企业将经营资本进行转化为投资，也可以在国家和地区进行筹资。中小企业比大企业更依赖内源融资方式。虽然这种差异给大中型企业带来了更多的融资渠道，但也反映了中小企业融资难的问题。对于中小企业来说，原始资本的逐渐积累，逐步扩大经济规模。中小企业的发展早期阶段主要依靠内部资金，并且这种发展现状比较普遍。

　2.2.2 外源融资特点分析 国外融资包括股票投资、债券投资和信贷等。但是，中小企业在发展中具有局限性，外部融资受限，不能很好地筹集资金。通过外部融资获得发展所需资金，中小企业在外部融资方面具有以下特点：

　（1）银行信贷的融资 在对外融资方面，在中国的中小企业主要依靠银行贷款融资的基础上。在许多地方中小企业中，近 90%的资金来源于商业银行的贷款。但各种商业银行信贷发行量有限，中小企业贷款增幅为 20%，25%。在全国各级工商部门登记的中小企业数量近 1400 万家，其中只有数万家银行与银行有关系。信贷周期短、金额小、操作次数不受限。

　（3）非金融机构融资 与大企业相比，中小企业的资本比较稀缺，融资困难更大。因此，企业之间的商业信用的使用对于中小企业来说是非常重要的。它能解决中小企业的短期问题。资本需求。如果昂贵的机器设备可以采用租赁或分期付款的形式，那将是可

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　能的。企业的资金既能满足连续生产的需要，又不影响日常营运资金的需求。此外,在民间资本丰富的领域，民间资金的借贷也是中小企业所使用的一种融资方式。

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　3. 我国中小企业融资的现状及其原因分析 3.1 我国中小企业融资概况 虽然中小企业的地位、作用现在已广为人知中小企业被忽视、遭受不公平待遇的情况时有发生程中，还存在一些比较突出的问题。但是在实际的运作过程中，特别是中小企业在融资过程中，还存在一些比较突出的问题。

　3.1.1 中小企业融资途径 （1）中小企业融资渠道单一狭窄 企业融资渠道应该是多方面、多层次的。我国中小企业的资金来源随着改革开放的深化以及国家经济体制的改革和资本市场的建立，也逐渐地从单一渠道向多元化多层次发展。但就目前的情况看，我国中小企业的融资渠道还是过单一和狭窄，目前支持企业发展仍然还是依靠自身内部的积累，即以内源性融资为主，外源性融资比重过小。

　内源性融资可以通过企业自行筹集资金和向别人借贷两种方式。内源性融资是企业将储备的资金转化为投资的过程，由于其自筹、自用、不涉及金融体系原因，因此内源性融资风险小、成本低，能够长时间使用，并可以提升企业在市场中的价值，所以尽管内部融资存在规模有限、成本费用率高等诸多问题，不能有效满足中小企业发展壮大过程中的资金需求，但对于绝大多数中小企业来说，内源融资通常是融资的首要考虑，也是中小企业融资的主要途径。

　（2）银行信贷是外源融资的主要渠道 目前，银行贷款是我国大多数企业主要的融资途径，同样，中小企业也把银行贷款作为主要的融资途径，并以商业银行贷款作为主要外部资金来源形式，而且将长时间存在下去。例如通过对全省 1302 家中小企业的问卷调查，90%以上的样本企业表示愿意从银行获得融资。在我国，在间接融资的金融机构的数量和分布具有明显的优势，尤其是在中国的债券市场和股票市场相对不发达，银行贷款是小企业融资的主要来源，尤其是中小企业的生产经营条件无法在资本市场获得投资，银行贷款发挥着越来越关键的作用。但银行主要提供流动性贷款和固定资产转换资金，很少为中小企业提供长期贷款。同时，国有商业银行贷款主要给了大型企业。2016 年，银行对实体经济发放的贷款在我国整个社会融资总额中

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　占到 2/3 左右，同时我国最大的五家国有商业银行贷款总额已经占到全国商业银行贷款总额的 80%左右，截至 2015 年末，根据央行发布的数据，我国中小企业贷款余额为 17.1 万亿元，只占据了所有企业贷款的 30%。但是，随着国家对于中小企业融资的高度重视，在各项措施的促进下，中小企业贷款增长明显快于平均贷款增速。

　3.1.2 中小企业融资方式 融资方式是指企业融资的形式和方法不同，为了研究中小企业融资的问题，必须明确现阶段各种融资方式的主要融资方式和利弊。资本获得的来源可分为内源融资和外源融资。内生融资主要依靠企业自身的积累。主要来源包括企业活动中利润和留存收益的转换，以及通过员工股票和内部员工索赔获得的资金。由于无需支付利息或股利，内源融资成本低于外生融资。外部融资是指企业从外部整合到一定范围内的资金，包括向银行或非银行金融机构提供债务融资、发行公司股票和债券、融资租赁和吸引新股东。由于融资环境的不同，企业的融资方式也不同。

　内生融资需求与国外融资需求处于企业发展的不同阶段。在企业建立之初通常从内源融资，融资金额相对较小，随着企业发展到一定规模，具有一定的自我积累能力和抗风险能力，在满足各种外源融资的需求，企业对资金的需求更大，它可以帮助外国资金来满足发展的需要，当企业发展到一定规模后他回到依靠其强大的资本积累的发展，逐步减少对外部融资的依赖性。

　目前，中国的经济发展保持高速度，金融市场逐渐完善，外部融资已成为各类融资的主要方式，但对于中小企业，由于在生长期间，一般会认为这是一个很大的信用风险，经营风险和财务风险，容易陷入债务的泥潭，默认。获得外部资金支持是困难的。解决中小企业融资难问题的主要对策之一是如何利用自身的优势获取国外融资，最大限度地提高资源配置效率。

　3.2 我国中小企业融资现状 3.2.1 内源融资不足 内部融资虽然能增加了公司的现金流量，并不需要支付额外的利益，如利息或股息。内部融资来自公司内部自行筹资，成本远低于外部融资。如留存收益融

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　资、资产典当融资、票据贴现融资、商业信用融资都是内部融资方法。

　3.2.2 外源融资困难 外部融资是指企业不能从内部获得资金来源或所获资金有限的时候，就会从外部开辟新的资金来源，如果企业想要从外部融入资金，就必须保持良好、合理的财务结构和资本结构，保证财务风险处在安全可控的状态。我国中小企业融资一般通过银行贷款、企业债券等方式融资获取资金。

　在银行贷款中，银行对企业的经营状况、盈利水平及管理者能力有要求较高。虽然国有银行会积极对中小企业融资，但银行也为了能够盈利，能够控制风险，中小企业融资服务不是尽善尽美。与大企业相比通过银行提供贷款中小企业处于弱势地位。

　3.3 我国中小企业融资难的原因分析 3.3.1 中小企业自身问题 目前，中小企业中国有企业占比很低，主要是集体企业和个体户经营，还有一些中外合资企业。研究显示我国的中小企业的制度不够全面，存在一些问题，这些制约了中小企业的发展。

　中小企业的财产权制度存在一些问题。集团企业制度风险性较大，经营过程就像是博弈，由于经营风险大，融资困难。企业员工和集体企业财产比较固定，企业不受企业员工流动性的影响。这个封闭性的财产权制度、进入员工或妨碍企业行为、不利于生产要素的自由流动和资源的合理配置，提高企业规模和竞争力。其次，私营企业的财产制度也有一定的不合理性。在中国的民间经济中实行家庭企业制度，企业的主要职务是家庭负责、经营决定权集中的企业的主，企业的行动主要是代替伦理道德规范的经济行动规范的制度。家族企业之间员工具有忠诚、凝集力和相互信赖关系等，降低企业管理制度的成本，适应了利益和道德风险的企业草创期的需求。但是，家庭企业制度是与小规模的生产和小规模的经营一起产生的，不适合在企业规模扩大后的经营管理的需求，限制规模大的企业的生存和发展。

　3.3.2 中小企业融资的渠道受限 中小企业的固定资产有限，特别是一些科技类型的技术。中小企业的固定资

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　产主要由于企业技术设备成本高、人力资源的成本也比较高。它们没有足够的资产从传统的债务性金融机构，比如银行的贷款，也没有为中小企业提供资金便利，所以中小企业难以获得债务或权益性资金。

　对于大企业来说，中小企业融资渠道有限，融资费用的成本高、融资风险大。一般来讲，中小企业资本规模小、内部资金积累也少，需要外部资金作为提供帮助。外源融资可以进行股票投资和债券以及贷款。中小企业规模小，资产有限，资金的来源主要来自小额贷款。

　3.3.3 政府管理力度不够 政府对中小企业在国民经济中地位的不足，需要国家对中小企业的支持。要使中小企业在经济市场中发挥优势，为促进国家的发展做出更大贡献。政府对中小企业扶持力度不足的主要表现有以下三个方面: （1）政府对中小企业的认识不全面。对中国的市场经济现阶段正在迅速发展和逐渐规范。在这方面，政府对中小企业的定位更加明确，肯定了中小企业在扩大就业和技术创新方面的积极作用，但没有充分认识到它们正在遵守市场经济。

　提高竞争效率，活跃市场气氛。

　（2）政府对中小企业的政策存在偏见。虽然大多数地方政府的收入都是由中小企业提供的，但是大多数中小企业不能像大企业那样享受税收优惠。只有少数地区减轻了家庭经济和中小企业的税收负担。与外商投资企业和国有企业相比，中小企业税负明显偏高。

　（3）政府不足以引导中小企业。在我国政府职能缺位的中小企业的宏观调控和指导，如中小企业缺陷的法律环境，政府未能有效地引导资本市场健康发展；有限的资金缺乏；保证中小企业的机制仍然是一个建立健全，即使已经建立，但也由于政府缺乏引导，发挥其效能不能。

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　4. 改善我国中小企业融资难的对策及建议 4.1 中小企业完善内部管理，促进企业快速发展 完善以效率为导向的内部管理机制，提高业务能力，加快现金周转，加快应收账款和存货周转，为有效的内部融资打下坚实的基础。优化中小企业的管理机制，一是优化产品的营销管理机制。一方面，产品质量关系到企业的生存和发展。优质的产品可以加速企业资金的流通，增强企业的经营状况。另一方面，要严格控制产品的销售环节，紧密联系生产终端和销售终端，根据市场偏好的变化，快速灵活地调整产品结构，防止产品积压和现金流困境。二是加强企业间的全面合作机制。任何一个企业的成长和发展都不是孤立的，而是与其所在的企业生态系统密切相关的。因此，要优化企业内部管理，必须加强与外部环境的联系，特别是上下游企业之间的合作。结合行业优势，抓住关键资源，建立科学的组织结构，与上下游企业合作，提高企业的融资能力和融资机会。

　4.1.1 完善企业制度，健全内部结构 一是健全财务管理体系，对全面、准确的建立、清楚、真实与小企业会计准则严格按照财务制度，同时聘请专业的财务管理人员，很多中小企业都是民营企业，企业家应该严格区分公司财产、家庭财产和个人房地产，做商业地产的权利。二是加强企业内部管理。但也重点企业的发展，提高质量和效率，深化企业管理体制和经营机制的三项制度改革，充分调动企业员工的积极性和创造性，向管理要质量要效益，不断拓宽的发展道路的内涵。三是加强人才培养。中小企业主的培养加强自己的第一，注意参与的各类企业家培训班，增长知识，开阔视野，提高管理能力；其次，要注重人才的培养，建立和完善人才激励机制，激发创新人才的积极性，企业人才格局的形成。

　4.1.2 加强自主创新，转变发展方式 不断推进中小企业多层次资本市场的发展，促进资本投入、降低风险、资金筹集，促进中小企业直接融资中的作用，扩大中小企业直接融资渠道。建立科学合理的转型升级，促进资金向企业的流动。简化区域性股票市场上市公司，为中小企业提供多元化的融资。

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　4.1.3 拓宽融资渠道，创新融资方式 第一，为中小企业开辟直接融资渠道。在许多国家，企业只需要获得证券监管部门的审计和备案，发行的债券或股票主要是通过柜台交易进行的。证券交易所公开发行的债券和股票是证券交易所严格要求的，只占公司债券和股票的一小部分。中国必须开放对中小企业的直接融资渠道，推出“二板市场”，或允许中小企业发行企业债券。二是引导和规范私募股权基金。非正规金融，如合伙投资、互助基金、民间（企业）的信用，即私募基金，是解决中小企业融资问题的重要途径，中国现有的中小企业。要合理引导和规范，使之合法化、监督化。从国外的风险投资基金中吸取教训，规范私募基金，并发展成为中国创业投资基金。一方面，要出台新的法律法规对私募股权基金进行监管。另一方面，要建立中小企业产权交易市场，建立完善的风险投资退出机制。民营中小企业在中小企业融资中能发挥更大的作用。

　4.2 金融机构加强管理，创新管理和发展模式 在信贷产品方面，一方面，城市商业银行应充分利用自身的信息优势，搞好不同行业和地区的中小企业细分。针对不同类型的企业，针对信贷产品开发的特点，积极开展金融创新活动，增强中小企业金融服务的融资能力。另一方面，对于大多数中小企业缺乏抵押物，银行应该安全积极创新方式，除了传统的土地抵押、房地产抵押和三方担保，也可以采取无形资产抵押、知识产权质押质押、企业盈利等安全方法依据企业的实际情况，通过科学的评估，合理确定贷款期限，对小企业扩大融资规模。在贷后管理中，信贷人员应判断信贷业务是否存在风险，及时更新担保变更信息，以有效防范信贷风险。

　4.2.1 建立信用贷款的保障体系 企业信用信息向税务局，工商局，海关，并在政府的帮助下的电力收集其他相关部门，对中小企业的信用体系，但该文件的完整性是没有连接到互联网，不诚实是“信息孤岛”，信用高成本，是企业打开方便的方式来建立可信度难以确认，对中小企业的信贷服务平台，生产经营企业登记、整合、人才技术、税收、劳动力、水、电、节能环保、信息共享、信息不对称的信贷紧缩行为在消除特征。建立黑名单制度，违反了市场竞争的原则，损害了中小企业的消费者利益。一旦

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　记录不良，非法经营将受到限制。

　4.2.2 加快适合中小企业需求的金融产品创新 金融机构是市场经济的主体。它们的利润决定了它们对大企业融资的重要性，忽视了中小企业的融资。但由于金融机构中国国家所有或控制的操作，所以要解决中小企业融资难，金融机构应响应国家的号召，从市场经济的发展，培养创新发展的形成和发展良好的生态观，高度重视解决中小企业融资问题关注的金融产品。

　4.2.3 建立向中小企业发放贷款的激励机制 政府应积极引导国有商业银行，主动关心中小企业，促进商业银行提高银行贷款，分散在中小企业的贷款风险意识；商业银行高成长性的中小企业最为关注的银行业务服务组；主动提供在中小企业激励商业银行服务中小企业的个性化、多元化的金融服务。同时，要完善商业银行小企业的金融激励机制，引导商业银行通过市场手段加强对小企业的金融服务。它支持小城镇、中小型私人银行、小额贷款公司、担保公司、金融租赁公司和互联网金融服务的发展。在借鉴发达国家经验的基础上，建立了小企业政策性金融服务机构。引导保险资金和民间资本支持小企业融资。继续扩大再融资规模和专项金融债务规模。

　4.3 政府主导营造良好的金融生态环境 通过政策，积极引导国有商业银行，主动关心中小企业，促进商业银行提高银行贷款分散在认为中小企业贷款风险意识；商业银行高成长性的中小企业作为银行最关心的服务集团在业务；商业银行在服务为动力，中小企业的积极性，为个人和中小企业多元化的金融服务。同时，要完善商业银行小企业的金融激励机制，引导商业银行通过市场化手段加强对小企业的金融服务。支持小城镇、中小民营银行、小额贷款公司、担保公司、金融租赁公司和互联网金融服务机构的发展。在借鉴发达国家经验的基础上，建立了小企业政策性金融服务机构。引导保险资金和民间资本支持小企业融资。继续扩大企业再融资规模和专项金融债务规模。

　4.3.1 发展和完善金融机构体系 我们要稳步推进政策性担保机构建设，以政府为主导，引入社会资本参与，

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　从而提高政府的投资和保证运营效率，形成担保体系建设模式、市场运作和政府引导的投资专业保障。政策性中介机构应重视中小企业服务的政策特征。不应以利润为主要目的，为中小企业收取较低的担保率，尽量不收贷款保证金。加强与担保机构的建设，再担保机构是政府的一个重要手段，通过金融工具的政策，财政资金引导金融资源配置给中小企业，而且要对担保机构的担保机制顺利运行的关键，提高信托赔偿等风险，建立合理的风险分担机制，加强对银行的信任合作，调动银行的积极性，同时降低了担保机构，尤其是民营担保机构的经营风险。

　4.3.2 加大政策扶持力度 政府应加大扶持力度，以促进中小企业的快速发展，从而为国民经济做出更大的贡献，政府应制定优惠政策，更强大的中小企业，帮助他们成长，具体的优惠政策包括以下几个方面：

　（1）税收优惠政策。税收优惠是中小企业最直接、最有效的优惠政策，可以提高企业的自我积累能力。税务部门有义务支持中小企业的发展。

　（2）财政补贴政策。就业补贴、技术创新、出口补贴和提供更安全的中小企业等措施，提高科学技术交流，改善民生，这有利于促进中小企业发展的积极性，有助于促进中小企业对促进我国更多的经济发展的力量。

　（3）贷款援助。贷款援助是指中小企业向银行贷款时获得政府救助的政策，主要包括信用担保、贴息和直接优惠贷款。中小企业的初始信用状况不明，政府在进行技术改造和出口贷款需求时，应给予相应的信贷担保，以获得相应的贷款。贴息贷款是政府对中小企业贷款的贴息，其根本目的是引导更多的资金进入中小企业，支持中小企业的发展。

　4.3.3 创造公平健康的发展环境 为了促进中小企业平稳快速的发展，政府部门应充分发挥政策的导向作用，建立和完善中小企业社会化服务体系，大力支持公共服务平台建设，力争使该平台强大的指导和为中小企业的发展提供全面支持。

　政府部门应采取有效措施，加强指导和服务于中小企业，从政策和制度方面鼓励创业，引导和鼓励中小企业积极利用留存收益积累的内源资金，如留存收益激励的税收减免或退税，德国政府“部分免征房产税”在内部资金保留在中小企业税收优惠政策的投资。中小企业将促进内部融资，充实自身资金，改善融资基础。

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　4.3.4 加快国家诚信体系建设 因为在中小企业融资过程中的信息不对称问题，从而为中小企业提供信贷交易成本太高，银行和其他金融机构和信用担保体系，可以有效降低信用风险和成本，只有通过制度创新的改进，有效的降低交易成本，满足融资对中小企业真正的实现不同需要的目的。

　行业中小企业的融资需求不同，评价它们的方式和参数也各不相同。因此，需要建立专门机构对其行业进行专门研究，而担保公司则需要专门研究。。完善信用担保体系，将有助于银行等金融机构控制中小企业融资风险，降低中小企业融资成本。为促进担保业的发展，支持建立风险分担激励机制，商业银行应与担保公司密切合作，共同分担风险。此外，还应积极推进中小企业信用评级体系的建设和完善，不断提高全社会和中小企业的信用观念，并以信用评级作为贷款担保的主要依据。

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　结论 随着中国国民经济的重要组成部分，中小企业的发展为民族工业的发展具有重大的经济意义和社会意义，民族品牌的建立，解决就业、经济稳定和社会稳定的维护。但与此同时，中小企业在发展过程中也会面临资金短缺、融资困难等问题，成为制约中小企业发展的瓶颈之一。要解决这一问题，需要政府部门、银行等金融机构和其他社会金融中介机构和社会各界的共同努力，需要中小企业的不懈努力。批注 [ 李阳11]: 这句话要改需要中小企业不断努力干什么?

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