辽沈地区证券经纪业务存问题及对策研究—以沈阳市招商证券为例财务管理专业

时间：2021-04-28 00:10:48 来源：蒲公英阅读网 本文已影响人

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　 目

　录

　摘

　要 ................................................................................................................... 1

　Abstract...................................................................................................................... 2

　引

　言 ................................................................................................................... 3

　1 国内外证券经纪业务发展现状分析 .................................................................... 5

　1.1 国内证券经纪业务发展现状分析 ............................................................... 5

　1.2 美国证券经纪业务发展现状及经验 ........................................................... 6

　2 招商证券经纪业务发展现状分析 ........................................................................ 8

　2.1 招商证券经纪业务概况 ............................................................................... 8

　2.2 招商证券经纪业务发展外部环境 ............................................................. 11

　2.3 招商证券经纪业务发展内部条件 ............................................................. 12

　3 辽沈地区招商证券经纪业务存在的问题 .......................................................... 15

　3.1 经营模式单一 ............................................................................................. 15

　3.2 竞争策略低端 ............................................................................................. 15

　3.3 员工素质较差 ............................................................................................. 16

　3.4 开户系统存在漏洞 ..................................................................................... 16

　4 辽沈地区招商证券经纪业务存在问题的对策 .................................................. 17

　4.1 完善经营模式 ............................................................................................. 17

　4.2 打造差异化竞争策略 ................................................................................. 18

　4.3 完善人才培养机制 ..................................................................................... 19

　4.4 加强系统开发应用 ..................................................................................... 19

　结论 ......................................................................................................................... 20

　参考文献 ................................................................................................................. 21

　致谢 ......................................................................................................................... 23

　 摘

　要

　在我国证券市场发展的历程中，证券经纪业务始终占据着很大比重。它是我国经纪型券商经营的唯一业务，也是国内综合型券商主要的经营业务。当前，我国各证券公司的利润收益，主要来自于其证券经纪业务，通过代理客户进行证券的买卖交易，从中收取佣金费用，以此来获得业务收入，获得利润。其中，在股票市场行情景气时，投资者会增加交易的数量及金额，使证券公司能够得到更高的收入。在佣金收益稳定时，证券公司都将经纪业务作为稳定的收入来源。但是，浮动佣金制度的实施，使证券市场的同质化竞争日益激烈。各证券公司为了抢占自己的市场份额，都在不同程度上进行业务的创新，寻求差异化的发展战略，转变经纪业务，形成不同的发展模式。

　为了探索辽沈地区招商证券经纪业务中存在的问题，采用实地调研法、文献搜索法等理论与实践相结合的调研方式，就辽沈地区招商证券经纪业务的业务结构、渠道结构等状况，总结了其所处的宏观环境及自身发展的优势条件、劣势条件。据此分析出辽沈地区招商证券经纪业务存在的盈利模式单一、竞争策略低端、成本结构失衡及员工素质较差等一系列问题。通过对美国证券经纪业务中的先进发展方式的借鉴，从创新业务流程及盈利模式、打造差异化竞争策略、增强成本运营管理、完善人才培养机制等角度，对辽沈地区招商证券经纪业务的完善发展，提出了相应的具体解决对策。

　 关键词：招商证券；经纪业务；盈利模式；成本结构；竞争策略

　 Abstract

　In the course of the development of China"s securities market, securities brokerage business has always occupied a large proportion.It is the only business of China"s brokerage, but also the main business of domestic comprehensive brokerage.At present, the profits of securities companies in China mainly come from their securities brokerage business. They buy and sell securities on behalf of customers and collect commission fees from them so as to obtain business income and profits.Among them, when the stock market is booming, investors will increase the number and amount of transactions, so that securities companies can get higher income.When the commission income is stable, securities companies will take the brokerage business as a stable source of income.However, the implementation of the floating commission system makes the homogenization competition in the securities market increasingly fierce.In order to seize their own market share, all securities companies carry out business innovation in different degrees, seek differentiated development strategies, transform brokerage business and form different development modes. To explore LiaoShen problems that exist in the area of China merchants securities brokerage business, by the methods of on-the-spot investigation, literature search, the combination of theory and practice research, such as on LiaoShen region of China merchants securities brokerage business business structure, the condition of channel structure and so on, summarizes its macro environment and its own development advantages and disadvantages.Based on this, a series of problems such as single profit model, low competitive strategy, unbalanced cost structure and poor staff quality are analyzed.Based on the reference of the advanced development mode of securities brokerage business in the United States, this paper puts forward the corresponding concrete solutions to the improvement and development of securities brokerage business in liaoshen area from the perspectives of innovating business process and profit model, building differentiated competitive strategy, strengthening cost operation and management, and improving talent training mechanism, etc.

　Keywords: China Merchants Securities; brokerage business; competitive strategy; profit model; cost structure

　 引

　言

　伴随着证券集中交易制度的实施，通过中间经纪商完成投资者的投资交易的证券经纪业务也逐步的发展起来。由于证券交易的复杂性，投资者很难直接通过交易所进行证券交易，因此需要委托具有交易资格的代理人来完成投资交易[1]。证券经纪商在证券经纪业务中具有十分重要的作用，并且在证券市场中占据主导地位。

　自我国的证券市场成立以来，经纪业务始终是国内各大证券公司的核心业务，也是券商的主要利润收入来源，对证券行业的发展具有巨大的推动作用。我国国内的各家证券公司在以后的一段时间里，依然会在证券经纪业务中进行激烈的竞争。我国对证券经纪业务的研究，是始终伴随着金融市场的发展而不断深入的。在进入 20 世纪前，证券经纪业务对我国的影响主要体现在客户资源的拓展及对证券营业部的管理方面。而 20世纪之后，对经纪业务的研究与分析会更加全面，对我国证券市场的发展也越来越重要。

　国外对证券经纪业务的研究主要集中在定价方面。在 1975 年，美国实行了佣金制度改革，此后呈现出多元化的经纪业务发展模式，有以五大投资银行为代表的创新模式，也有继续采取保守业务的传统型模式。但是无论创新模式，还是保守模式，都是美国证券公司基于自身的发展方向而选择的业务模式，因此，都能获得成功。而均衡的业务结构，也为美国证券市场的稳定发展提供了重要的推动作用。

　中国的证券经纪业务在佣金收入稳定时，保持着相对较快的发展速度。但随着 2002 年浮动佣金制度的实施，我国证券市场的竞争也愈发激烈。证券行业佣金率出现持续下滑，使我国证券公司经纪业务的收入，产生了明显减少。国内的各证券公司为了占有更好的市场份额，都在寻求创新型的发展模式。有一些证券公司为了夺取客户资源，甚至大打佣金价格战[2]，大大加剧了证券市场的竞争，造成了恶性的循环。我国的证券公司，目前正面临着来自国内外双重的竞争压力。因此，如何通过转变经纪业务发展方式，形成自己的品牌优势，在激烈的行业竞争中获得有利的发展条件，

　已经成为了国内众多证券公司的一个不容忽视的问题。

　招商证券自 1991 年成立至今，各项业务的发展和综合实力水平均已位于国内前十，是我国证券行业中的一流券商，具有业务范围广、服务能力强等优势，在国内的交易平台中始终处于领先的水平。目前，招商证券在全国已有 243 家证券营业部，在辽沈地区设有多家证券营业部，客户资源广泛、渠道结构多样、具有十分强劲的品牌优势。为顺应中国经济及科学技术快速发展的趋势，辽沈地区招商证券经纪业务的发展也逐渐科技化、创新化。但由于证券行业佣金率水平的持续下滑，行业中竞争日益加剧，以及证券市场中的周期性波动影响，辽沈地区招商证券在盈利模式、竞争策略、成本结构及员工素质等方面还存在着一些问题，经纪业务的发展正面临着挑战。如何发现并且解决这些问题，对辽沈地区招商证券经纪业务的发展具有十分积极的促进作用。国内外对证券经纪业务的发展问题的研究有很多，但多数都围绕着业务创新及风险管理等内容，很少有从证券公司本身的因素来分析经纪业务中存在的问题。

　本文采用实地调研法、文献搜索法等理论与实践相结合的调研方式，结合辽沈地区招商证券所处的宏观环境及其自身发展的优势条件、劣势条件等内容进行研究,分析出辽沈地区招商证券经纪业务目前存在的问题，提出了相应的解决对策。本文的研究具有两层意义：首先，有利于辽沈地区招商证券经纪业务的可持续发展；其次，对招商证券经纪业务的深入分析，可以为其他证券公司的转型发展提供借鉴依据，有利于证券行业整体的健康发展。

　1 国内外证券经纪业务发展现状分析

　1.1 国内证券经纪业务发展现状分析 自从证券市场形成以来，证券经纪业务就成为证券公司三大主要收入来源之一，受到了各证券公司的高度重视。但是，随着证券行业的高速发展，各个证券公司之间的经纪业务的竞争也越来越激烈。如今，我国证券市场中各种佣金战争频繁发生[3]。而且，这些没有硝烟的“战争”不仅只是在小型证券公司之中频频出现，还出现在很多具备较高知名度且规模较大的证券公司。在如此地市场环境当中，佣金战成为恶性循环，不仅使各个证券公司的利润率下降，也使得证券市场秩序深深地陷入混乱之中。

　随着互联网技术的发展与应用，金融和互联网的结合使得证券交易途径和交易方式在很大程度得到了拓展，对比过去的证券营业部、营业网点式的线下交易方式，手机客户端、互联网客户端等线上交易方式，获得了广大客户的青睐，便捷的线上交易方式节约了客户的精力与时间，也使得线上交易方式快速超越了线下交易方式，成为了主要的客户交易方式。但是，线上交易依靠的是科学技术的发展，相对固定的计算机程序只能解决程序式的指令问题，无法如同人脑一样，根据实际情况做出反应自动更改指令。此外，证券的线上交易在一定程度上切断了证券公司和客户之间的沟通交流。

　与此同时，随着我国金融行业的快速发展，金融产品的不断增多，更新速度的加快，导致了投资者的入市门槛在一定程度上被拉高[4]。例如，近年来广受金融市场参与者喜欢的期权，进入门槛比其他金融产品高出很多，加剧了市场竞争的激烈程度，也使得证券公司生存环境不容乐观，甚至，影响了许多小型证券公司的发展。

　1.2 美国证券经纪业务发展现状及经验

　1.2.1 美国证券经纪业务发展现状 经过了近 30 年的发展，美国的证券市场已经成为了全世界证券行业的领导者。美国的证券市场一直打破传统...